Working Paper 428

Financial Networks, Bank Efficiency and Risk-Taking


Thiago Christiano Silva, Solange Maria Guerra, Benjamin Miranda Tabak and Rodrigo Cesar de Castro Miranda


Abstract

Networks with a core-periphery topology are found in many financial systems across different jurisdictions. Though the theoretical and structural aspects of core-periphery networks are clear, the consequences that core-periphery structures bring for banking efficiency stand as an open question. We address this gap in the literature by providing insights as to how the structure of financial networks can affect bank efficiency. We find that core-periphery structures are cost efficient for banks, which is a characteristic that encourages the participation of banks in financial networks. On the downside, we also show that core-periphery structures are risk-taking inefficient, because they imply higher systemic risk levels in the financial system. In this way, regulators should be aware of the excessive risk inefficiency that arises in the financial system due to individual decisions made by banks in the network.

Resumo

Redes com topologia núcleo-periferia são comuns em sistemas financeiros de vários países. Embora os aspectos teóricos e estruturais de redes com topologia do tipo núcleo-periferia estejam bem definidos, ainda se desconhece os efeitos que tal estrutura de rede traz para eficiência bancária. Nós estudamos esta questão e encontramos evidências de como a topologia de redes financeiras pode afetar eficiência bancária. Os resultados obtidos mostram que topologia núcleo-periferia aumenta a eficiência custo bancária, o que se traduz como um incentivo para bancos operarem em redes financeiras. Como efeito adverso, verificamos que topologia núcleo-periferia aumenta a ineficiência risco dos bancos, o que gera maiores níveis de risco sistêmico. Nossos estudos sugerem que reguladores devem levar em conta que a busca individual dos bancos por eficiência custo pode resultar em aumento dos níveis de risco sistêmico em redes financeiras.