BCB - Abstracts

 

Working Paper 371

Assessing the Short-term Forecasting Power of Confidence Indices


Euler Pereira G. de Mello and Francisco Marcos R. Figueiredo


Abstract

This paper assesses the predictive power of the main confidence índices available in Brazil to forecast economic activity. More specifically, we consider a set of economic activity variables and, for each of those, compare the predictive power of a univariate autoregressive model to that of a similar model that includes confidence index. Preliminary results using the Diebold Mariano test suggest that the Industry Confidence Index (ICI) provides relevant information, for both present and the near future, on some economic activity variables of interest to the economic agents.

Resumo

O trabalho avalia a capacidade de previsão dos principais indicadores de confiança disponíveis no Brasil em termos de previsão de atividade econômica. Mais especificamente, nós consideramos um conjunto de variáveis de atividade econômica e, para cada um desses, comparamos o poder preditivo de um modelo autorregressivo univariado ao de um modelo similar que inclui o índice de confiança. Os resultados preliminares utilizando o teste de Diebold-Mariano sugerem que o Índice de Confiança da Indústria (ICI) fornece informações relevantes, tanto no presente quanto para o futuro próximo, para algumas variáveis de atividade econômica de interesse para os agentes económicos.