Working Paper 293

Contagion in CDS, Banking and Equity Markets


Rodrigo César de Castro Miranda, Benjamin Miranda Tabak and Mauricio Medeiros Junior


Abstract

We developed an endogenous testing strategy for finding contagion within stock markets indices, Credit Default Swaps spreads and banking sector indices. We present evidence of strong contagion in specific cases and markets and show an analysis of contagion to Brazil. Our results are important for the development of macroprudential policies.

Resumo

Nós desenvolvemos um método para testar endogenamente a ocorrência de contágio em índices de mercados, preços de CDS e índices do setor bancário. Apresentamos evidências de contágio forte em alguns casos e mercados específicos e também uma análise de contágio para o Brasil. Os nossos resultados são importantes para o desenvolvimento das políticas macroprudenciais.