BCB - Abstracts

 

Working Paper 229

Financial Fragility in a General Equilibrium Model: the Brazilian case


Benjamin M. Tabak, Daniel O. Cajueiro and Dimas M. Fazio


Abstract

This paper employs a general equilibrium approach to model the Brazilian financial system. We show that the model is able to replicate the main characteristics of the data and to predict short-term trends. The model is calibrated for the 2002-2006 period. Empirical results suggest that the financial system is improving in terms of financial stability over time. Furthermore, the model has been proven useful to model the Brazilian banking system and could be employed to evaluate the impact of changes in financial regulation on the banking system.

Resumo

Este artigo emprega um enfoque de equilíbrio geral para modelar o sistema financeiro brasileiro. Mostramos que o modelo é capaz de reproduzir as principais características dos dados e prever tendências de curto prazo. O modelo é calibrado para o período 2002-2006. Os resultados empíricos sugerem que a estabilidade financeira está melhorando ao longo do tempo. Ainda, o modelo é útil para modelar o sistema financeiro brasileiro e poderia ser empregado para avaliar impacto de alterações na regulação financeira sobre o sistema financeiro.