BCB - Abstracts

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Working Paper 215

The Effects of Loan Portfolio Concentration on Brazilian Banks' Return and Risk


Benjamin M. Tabak, Dimas M. Fazio and Daniel O. Cajueiro


Abstract

This paper tests whether diversification of the credit portfolio at the bank level is associated to better performance and lower risk. We employ a new high frequency (monthly) panel data constructed for the Brazilian banking system with information at the bank level for loans by economic sector. We find that loan portfolio concentration increases returns and also reduces default risk; there are significant size effects; foreign and public banks seem to be less affected by the degree of diversification. An important additional finding is that there is an increasing concentration trend after the breakout of the recent international financial crisis, especially after the failure of Lehman Brothers.

Resumo

Este artigo testa se a diversificação da carteira de crédito dos bancos está associado a melhor performance e menor risco. Nós empregamos um novo painel de dados de alta freqüência construído para o sistema bancário Brasileiro com informações ao nível dos empréstimos por setor econômico. Encontra-se que a concentração da carteira de empréstimos aumenta a rentabilidade e reduz o risco de default; existem efeitos de tamanho; bancos públicos e estrangeiros parecem ser menos afetados pelo grau de diversificação. Um achado importante é de que durante a crise houve uma tendência de concentração da carteira de empréstimos em determinados setores após a crise financeira internacional recente, especialmente após a falência do Lehman Brothers.