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Working Paper 213

Estimation of Economic Capital Concerning Operational Risk in a Brazilian Banking Industry Case


Helder Ferreira de Mendonça, Délio José Cordeiro Galvão e Renato Falci Villela Loures


Abstract

The advance of globalization of the international financial market has implied a more complex portfolio risk for the banks. Furthermore, several points such as the growth of e-banking and the increase in accounting irregularities call attention to operational risk. This article presents an analysis for the estimation of economic capital concerning operational risk in a Brazilian banking industry case making use of Markov chains, extreme value theory, and peaks over threshold modelling. The findings denote that some existent methods present consistent results among institutions with similar characteristics of loss data. Moreover, even when methods considered as goodness of fit are applied, such as EVT-POT, the capital estimations can generate large variations and become unreal.

Resumo

O avanço da globalização do mercado financeiro internacional tem implicado um aumento da complexidade do risco de portfólio para os bancos. Além disso, diversos pontos, tais como o crescimento do e-banking e o aumento da incidência de irregularidades no sistema de contabilidade chamam atenção para o risco operacional. Este artigo apresenta uma análise para a estimação do capital econômico referente ao risco operacional para um caso da indústria bancária brasileira fazendo uso de cadeias de Markov, Teoria dos Valores Extremos e a modelagem “peaks over threshold”. Os resultados indicam que alguns métodos apresentam resultados consistentes no caso de instituições com características de dados de perda semelhantes. Ademais, mesmo quando métodos considerados de bom ajuste dos dados são aplicados, tal como EVT-POT, as estimativas de capital podem gerar grandes variações e tornarem-se irreais.