Logomarca BCB

BCB - Resumos/Abstracts

 

Working Paper 172

Combining Hodrick-Prescott Filtering with a Production Function Approach to Estimate Output Gap


Marta Areosa


Abstract

The proposed methodology combines two of the most important techniques to estimate output gap: the production function approach and the Hodrick-Prescott .ltering. Three main advantages can be derived from this method: (i) it adds some economic structure to a .filtering method, (ii) it can be easily adapted to incorporate new characteristics into the filter and (iii) it simultaneously produces estimates for potential output and its unobservable components.

Resumo

A metodologia proposta combina duas das mais importantes técnicas de estimação do produto potencial: a abordagem de função de produção e o filtro de Hodrick-Prescott. Três vantagens estão associadas a este método: (i) ele adiciona estrutura econômica a um método de filtragem, (ii) ele pode ser facilmente adaptado para incorporar novas características ao filtro e (iii) ele produz simultaneamente estimativas para o produto potencial e seus componentes não-observáveis.