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BCB - Abstracts

 

Working Paper 110

Fatores de Risco e o Spread Bancário no Brasil


Fernando G. Bignotto and Eduardo Augusto de Souza Rodrigues


Resumo

Este artigo analisa os fatores que determinam o spread bancário no Brasil para o período de 2001 a 2004. Com base no modelo teórico de determinação do spread proposto por Ho e Saunders (1981), estimamos o impacto de fatores de risco - risco de juros e risco de crédito - e custos administrativos no spread cobrado. Utilizamos dados em painel no nível dos bancos e aplicamos a metodologia proposta por Chamberlain (1982) para modelos com características individuais não observáveis. As principais conclusões do trabalho são: i) Risco de Crédito, Risco de Juros e os custos administrativos têm impactos positivos no spread; ii) Além destes fatores, existem outras características dos bancos que têm impacto significativo no spread, e.g. o nível de liquidez do banco, o seu market-share e a receita de serviços bancários; iii) A metodologia de Chamberlain (1982) apresenta grandes ganhos de eficiência em relação à estimação por 'efeitos-fixos' na amostra.

Abstract

This work analyzes the determinants of the banking interest rate margin in Brazil from 2001 to 2004. Based on the Ho and Saunders' (1981) theoretical model, we verify the impacts of risk factors - interest-rate risk and default risk - and administrative costs over the banking interest rate margin charged. We used panel data to the bank-level variables and we applied the methodology proposed by Chamberlain (1982) for models with non-observed individual characteristics. The main conclusions are: (i) default risk, interest-rate risk and administrative costs have positive effects over the interest rate margin; (ii) beside this factors, there are other characteristics that have a significant impact over the interest rate margin, e.g. the liquidity level of the bank, the market-share and the banking services revenues; and (iii) the Chamberlain's methodology shows considerable efficiency gains relative to the 'fixed-effects' estimation in this sample.