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BCB - Resumos/Abstracts

 

Working Paper 107

Demand for Bank Services and Market Power in Brazilian Banking


Márcio I. Nakane, Leonardo S. Alencar and Fabio Kanczuk


Abstract

We use bank-level data to model the demand for bank services in Brazil following the discrete choice literature. A multinomial logit specification is used to study the demand for time deposits, for an aggregate of demand and passbook savings deposits, and for loans. Market for each of these products is defined at the municipality level. In the supply side, we find the absolute price-cost margins consistent with Bertrand competition and with cartel. Our results suggest that even Bertrand competition overestimates the degree of market power in the Brazilian banking industry.

Resumo

Utilizam-se dados ao nível do banco para se modelar a demanda por produtos bancários no Brasil seguindo a literatura de escolha discreta. A especificação logit multinomial é empregada para estudar, separadamente, a demanda por depósitos a prazo, pelo agregado de depósitos à vista e de poupança e por empréstimos. O mercado para cada um desses produtos é definido localmente, ao nível do município. No lado da oferta, derivamos a margem preço-custo absoluta consistente com concorrência de Bertrand e com cartel. Nossos resultados sugerem que mesmo o modelo de Bertrand superestima o grau de poder de mercado existente na indústria bancária no Brasil.